新能源车企上半年太疯狂

2023-09-05 行业新闻 8

来源:中国汽车报网


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随着蔚来财报的姗姗来迟,新势力三兄弟的上半年业绩表现终于摆到了前台,再加上特斯拉与比亚迪两大领头羊和广汽埃安,6家典型新能源车企的上半年答卷悉数出炉。

经历了两轮价格战以及市场波动,激烈厮杀下,新能源车企的期中考成绩单孰优孰劣?

01 蔚来汽车:业绩不及预期 力争三季度反弹

2023年上半年,蔚来汽车实现营收194.48亿元,而去年同期蔚来实现营收202.3亿元;

净亏损107.95亿元,去年同期亏损45.4亿元;

共交付54561辆新车,和去年基本持平。

今年上半年,价格战对蔚来汽车等新势力产生冲击,在一定程度上影响了销量。从交付量上看,蔚来汽车与理想汽车相比已经相差一倍以上,并且被哪吒和腾势品牌超过。不过好在蔚来汽车月销在7月首破2万辆,位列新势力交付榜第二,兑现了蔚来汽车CEO李斌此前“7月实现2万辆交付”的目标。

7月销量的大涨离不开蔚来汽车6月份全系3万元的大降价。对于降价,蔚来认为价格调整后毛利反而有上升的可能。新价格体系整体来看优势明显,并有效提升了蔚来产品竞争力。二季度蔚来的汽车毛利率从一季度的5.1%提升到了6.2%。不过,该毛利率水平也亟待提升。

蔚来汽车财务副总裁曲玉在电话会上指出,二季度整车毛利率维持与一季度类似的水平主要原因是二季度蔚来的销量、产量均处于较低水平,导致制造成本和其他成本分配较高。

“但随着NT2.0产品销量、产量的增加,如果能很好地控制电池成本及其他成本,我们的目标是在第三季度实现双位数毛利率,到第四季度毛利率能达到15%的水平。”曲玉说。

北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪表示,蔚来汽车产品成本,特别是服务成本居高不下,导致企业毛利率偏低,还需要低价新品牌车型的进入来拉动。

虽然上半年表现不及预期,但李斌对公司三季度的销量和营收仍给出了历史最高指引,预计新车交付量在5.5万辆~5.7万辆之间,同比增长74%~80.3%;营收预计为189亿元~195.2亿元,同比增长45.3%~50.1%。

李斌将销量增加的希望放在了“5566”(蔚来ES6、EC6、ET5、ET5 Touring四款车)车型上。他预计,蔚来EC6会在九月份交付,爬产需要一定的时间。“‘5566’的总销量会在1.5万至两万台之间,”他说,“‘7778’(即指蔚来EC7、ES7、ET7、ES8四款车)的销售增加也是我们的目标”。

李斌同时透露,明年 NIO 品牌没有新产品,只会有一些年度改款,但蔚来旗下的大众市场品牌将在明年下半年推出第一款产品。

02 理想:销量狂飙 持续盈利 有信心年收破千亿

2023年上半年,理想汽车共交付13.91万辆,同比增加130.3%。

实现营收474.4亿元,同比增长159.3%,已超过2022年全年营收。其中,车辆销售收入为463亿元,同比增幅达160.2%。

实现净利润为32.44亿元;毛利100.67亿,超2022年全年度。

纵观上半年,理想汽车可谓是表现最为亮眼的新势力,首先就显现在其节节攀升的交付量上。得益于混动的护城河,理想汽车不仅交付量连续两月超3万,还在上半年实现了21.2%的综合毛利率,单车毛利率维持在20%以上,远超其他新势力车企。此外,自去年4季度实现盈利后,理想汽车在今年上半年继续保持盈利,业内预计,按此态势发展,理想汽车很有可能实现全年盈利。

目前,理想L7、理想L8将完成在30万-40万元价格区间的全面覆盖,再加上L9,理想也将完成30万-50万元SUV的产品布局。新能源与智联汽车咨询合伙人曹广平表示,目前看来,理想汽车在增程式电动汽车上尽早进行了布局,产品定位非常准确,因此拉动销量增长,起到了一定的护城河作用。

理想汽车董事长兼CEO李想在第二季度财报业绩会上表示,理想汽车第三季度的交付量有望达到10万至10万3千辆,今年全年有信心超出年初内部制定的全年交付目标的10%-20%、突破千亿人民币的全年营收目标。

为了实现这一目标,理想汽车还跟上了新一轮“价格战”,于8月30日发布了官方限时保险补贴政策。首款纯电车型(理想旗舰MEGA)将于今年第四季度发布,李想直言该车将成为50万以上所有乘用车的销量第一,打破高端纯电动车无法成为爆品的传统认知。

虽然成绩单颇为亮眼,但根据乘联会新能源汽车厂商2023年1-7月零售销量,理想汽车位于第6位,市场份额占比4.7%,前有比亚迪特斯拉等销量大户,后有其他新势力的穷追猛赶,理想汽车接下来的生活或许就像李想在微博上所说:“这个行业最过瘾的三年开始了。”

03 小鹏汽车:仍未走出至暗时刻 合作伙伴带来信心加持

2023年上半年,小鹏汽车累计交付汽车4.14万辆,较2022年同期的6.9万辆减少39.9%。

总收入为91亿元,同比减少38.9%;汽车销售收入为79.4亿元,同比下滑43%。

亏损扩大至51.42亿元,较2022年同期44.02亿元的亏损增加了7.4亿元。若按照非公认会计原则,小鹏汽车在今年上半年的亏损则由去年同期的39.9亿元增加9.9亿元,为48.8亿元。

2023年的小鹏汽车依然可以说是命途多舛,先是在销量上被对手甩出了一个身段,再是二季度创下自2020年8月在美上市以来最大的季度亏损。上半年,小鹏汽车的毛利率、汽车毛利率分别为-1.4%、-5.9%,均为负值,这意味着企业进入卖一辆亏一辆的境地,提升毛利率已经成为最重要的工作之一。

技术层面,小鹏汽车有希望通过一体化压铸、电芯来实现降本增效。而在自动驾驶技术上,小鹏方面从一季度就表示从今年到明年要降低自动驾驶超一半的成本,和实现整车硬件(含动力系统)约25%的成本下降。

但这并非易事,今年7月以来,小鹏汽车自动驾驶副总裁吴新宙的离职也为其自动驾驶业务的发展带来更多不确定性。在二季报后,小鹏汽车董事长兼首席执行官何小鹏依旧表示要削减整个业务的成本,并重申了2024年底前实现整体成本降低25%的目标。

展望全年,何小鹏表示,预计9月小鹏G6车型的交付量会显著提升,带动公司月交付突破1.5万辆。第四季度,小鹏汽车要冲击G6单月交付过万的目标。随着G6的爬坡以及车型更丰富,小鹏汽车将在第四季度冲击月交付2万的目标。

尽管仍未走出至暗时刻,但获得大众青睐的小鹏汽车迎来了盈利的新希望。小鹏汽车副董事长兼联席总裁顾宏地表示,小鹏汽车预计从大众交易中获得可观的经常性收入,可能比预期更早实现盈利能力。据他透露,小鹏与大众的合作也将为小鹏汽车利润率作出贡献,是小鹏汽车用来提高盈利能力的另一个利器。

最新披露的与滴滴的合作也有望为小鹏带来后续的销量加成和自动驾驶业务的发展提速。与此同时,接二连三的“联姻”也表明,尽管从经营指标上相比其他新势力处于劣势,但小鹏汽车的实力仍被不少合作伙伴看好,这也增加了投资者的信心。

04 广汽埃安:盈利可贵 前路阻且长

2023年上半年,广汽埃安实现销量209336辆,较上年同期108.81%;且已经连续4个月销量保持在4万辆以上,销量位居国内新能源乘用车第三位。

上半年实现销售收入人民币223.87亿元,较上年同期增长约51.40%。

今年6、7月已连续两个月实现盈利。

1-7月累计销量254361辆,同比增长103%,已完成去年全年销量的九成以上。

至此,埃安成为继比亚迪、理想之后,第三家实现盈利的国产新能源汽车品牌。

广汽埃安总经理古惠南在4月份接受媒体采访时曾表示,埃安下半年要争取盈利。如今,连续两个月实现单月盈利,通过销量狂飙带来的成本拉低,广汽埃安在竞争最残酷的A级纯电动汽车的主战场啃下了硬骨头。

不过,对比去年上半年销售收入同比约195%的增速,广汽埃安的营收增长速度有所下降。顶着“网约车之王”的头衔,广汽埃安高增速的背后也有隐忧。数据显示,截至2023年6月30日,全国各地共发放网约车驾驶员证579.0万本,同比增加31.8%。近几个月,三亚、济南、温州、东莞等地也纷纷发布网约车饱和预警。网约车市场的增速乏力为埃安销量的继续增长带来了不小的压力。

广汽埃安正在寻找新的利润点,在守住B端市场之外,力争C端销量占比的提升。另一方面,高端品牌昊铂GT在7月上市首月交出了2011辆的销量,后续表现还需交给时间,埃安高端化的前路艰且阻。

与此同时,作为出身名门的传统新势力,埃安的“野心”不止国内而已。近日,广汽埃安首批出口车辆100辆AION Y Plus发运泰国,这是其首次向海外市场发运整车。根据规划,2023 年埃安计划在东南亚确保 5000 辆销售目标。

可贵的盈利成绩单背后,下半年的表现对广汽埃安至关重要。

05 比亚迪:新能源“一哥”地位稳固

2023年上半年,比亚迪实现营收2601.24亿元,同比增长72.72%;归母净利润109.54亿元,同比增长204.68%;

累计产量127.55万辆,同比增长96.87%;累计销量125.56万辆,同比增长95.78%。

自2022年销量超越特斯拉,夺得全球新能源汽车销量冠军后,比亚迪今年的发展势头愈加猛烈,6月单月销量首次突破25万辆大关。据CleanTechnica公布的全球新能源乘用车销量数据,比亚迪上半年的全球新能源车份额占比达20.43%,领跑全球车企。

全球布局也取得了明显效果。今年前7月,比亚迪海外累计销量突破9万辆。目前,比亚迪已进入日本、新加坡、泰国、巴西、新西兰等53个国家和地区。

在全球新能源汽车市场上,比亚迪的竞争力和影响力已经显现。作为出海的主力车型,比亚迪元PLUS(ATTO 3)今年在多个市场表现不错,比如泰国市场 1-7月纯电动车销冠、以色列市场连续九个月全车系单车型销冠、瑞典市场7月新能源汽车销冠、澳大利亚市场7月纯电动车销量第二、新西兰市场1-7月纯电动车销量第二、新加坡市场7月纯电动车销冠、巴西市场7月新能源汽车销冠等。

比亚迪的主要优势是车型产品线丰富、掌控核心供应链和庞大的销售服务网络, DM混动与EV纯电齐头并进的发展战略也功不可没。截至目前,比亚迪已正式完成比亚迪王朝、比亚迪海洋、腾势、仰望及方程豹五大品牌矩阵的布局,多品牌协同高质发展战略已初见成效。

比亚迪董事长王传福此前设定的销量目标是起步于300万辆,并争取实现翻倍增长达到360万辆。按照目前的数据,上半年已经完成全年目标的41.85%。

今年上半年,比亚迪的一大亮点还有毛利率的上升,汽车及相关业务的毛利率为20.67%,同比增长超4个百分点。这一数据超过了特斯拉同期的17.9%。伴随着销量规模的攀升,比亚迪的成本管控能力也得到了强化。

06 特斯拉:坚持以价换量

2023年上半年,特斯拉营收为482.56亿美元,同比增长35%;

净利润52.16亿美元,同比下滑6.5%。

意料之中地,特斯拉上半年迎来了销量涨、利润跌的局面,这与其降价策略高度相关。有初创公司相关负责人对记者表示,特斯拉上半年利润下滑是其以价换量的结果,是主动选择。仅今年一季度,特斯拉已经在全球范围内宣布了6次降价。而特斯拉最新一次的降价紧跟新一轮降价热潮,更是表达了将降价进行到底的态度。

目前来看,特斯拉“以价换量”的策略效果较为明显。1-6月,特斯拉累计销量达到88.9万辆,新能源汽车领域仅次于比亚迪。此外,第二季度特斯拉毛利率为18.2%,虽然低于特斯拉CEO马斯克所说的20%毛利率红线,但仍足够令许多新能源车企艳羡。

7月6日的中国汽车论坛上,国家信息中心副主任徐长明曾指出,特斯拉汽车的单车平均利润达到10426美元,约合75524元。更为“可怕”的是,特斯拉还有降价的底气和实力。

截至2022年,Model 3单车的生产成本已经降低了至少30%,随着生产成本下降和产能提升,Model 3有望持续降价。另有媒体报道称,马斯克要求新款Model 3成本继续降低14%。马斯克在二季度财报电话会中表示,若整体经济环境不稳定,还会继续降价。

在曹广平看来,虽然特斯拉的定价策略可能还会随着市场而波动,但OTA升级以及智能化软件部分的涨价或者不降价是大概率事件。特斯拉已经具备了“智能化大幅度盈利”的能力,一方面是随着销量增加,其智能化的综合成本得以均摊,另一方面其产品智能化的自学习自带了造血(即提高盈利水平)的能力。

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————写在后面————

上半年,新势力的表现格外引人关注。

曹广平认为,在产业继续重构的大背景下,在补贴退坡、价格战等被迫降价的推动下,造车新势力今年上半年的整体亏损面继续扩大。所以,以小鹏为代表的各造车势力进行了战略调整,比如领导层调整,重整业务流,对外开启新合作,并吸引新投资等,且有的取得了一定效果。但是业务、合作、资金的变化,后续要促成与产品、技术、质量相关的盈利水平的根本转变与提升,还需较长的路要走。

在纪雪洪看来,今年上半年,新势力除了理想汽车和广汽埃安以外,表现都不及预期,主要与市场竞争的激烈程度有关。价格战影响下,企业的利润下滑明显。其中,小鹏汽车除了技术转让、商业模式更新外,还要注意在不同的价格区间中,做好布局与发力。

“预计下半年,新能源汽车市场将继续保持增速,自主品牌的市场份额也将继续扩大。对于新势力来说,还是要不断提升企业综合实力,在愈发激烈的竞争中搭建自己的护城河。”他说。